[선물복기] 지수 급반등, 단기 리스크 제거에 더 큰 촛점을 맞춘 ECB -투데이 종합시황 - 해외선물 에프오헌터스(포헌터스)

개장전 주요 재료

미 노동부, 지난달 미국 비농업 취업자수가 전월대비 16만3000명 증가 발표
미 공급관리자협회(ISM), 지난 7월 미국 서비스업 구매관리자지수(PMI) 57.2 기록 발표
스페인과 독일, ECB 스페인 국채 매입 재개 수용 시사
마리오 드라기 ECB 총재가 스페인과 이탈리아 국채 매입 재개시 단기물에 집중 계획. 이것 때문에 장단기물간의 스프레드 격차 확대..단기 국채를 자주 발행하게 될 경우 자금 조달이 불안정, 만기 상환 압박 부담감도 상존, 그러나 위기극복 자금 활용의 효율성이나 집중도는 높아질 것으로 예상.

금일 시장 특징

일별 선물 미결제약정 490계약 감소
차익거래 중심의 프로그램 매수세 유입, 1502억원 매수우위
외국인 현물 1624억원 순매수
장중 800틱 차트 3차 신호에서는 매도신호가 우위

단순하게 미국의 고용지표 개선에 따른 지수 급등으로 보기보다는 오히려 기술적 흐름이 크게 작용하는 강한 반등 자리였다. 또한 앞서 올린 글에서와 같이 이번 8-34 골든크로스 발생기간은 6월이나 7월의 발생기간보다는 길 가능성이 높은 자리다. 오늘 장중 흐름의 신호에서 특이한 점은 800틱 차트 3차신호에서 매도신호가 우위를 차지하고 있다는 점이다. 지수가 오르면서 800틱 차트가 매도신호를 지속적으로 보여줄 경우 이는 경험적으로 반락을 암시할 때가 많다. 그러나 현재 구간은 전체적으로 골든크로스 구간이 탄탄한 자리다. 따라서 조정이 오더라도 작은 종목군으로 순환매가 돌면서 시장 심리는 살아 있을 가능성이 높다. 지난 주말 ECB총재의 국채 매입계획에서 단기물에 집중할 계획이라는 부분은 앞으로 자세히 관찰해 가야 할 부분이다. 아직 효과가 검증되지는 않았다. 장기물보다 단기물에 집중해서 매입한다는 것은 장단기물 간의 스프레드가 확대되는 현상을 낳는다. 또한, 기존의 10년물 국채 금리 7%의 의미가 많이 희석될 수 있다. 자금 조달이 조금 불안정해질수 있고, 만기 상환 압박 부담감이 클수 있지만 당장의 문제는 아니다. 위기극복을 위해 자금 활용의 집중도와 효율성을 고려한 ECB의 의도로 볼수 있다. 그러나 문제점은 향후 시장의 추이를 보면서 살펴야 할 것이다. 안정적인 시장 분위기는 당분간 이어질 것으로 예상한다.

8월6일 월요일

22:00 미국 연방준비제도 총재 Bernanke연설, 국제소득 및 부 학회(IARIW)가 주최, 주제는 경제 측정

23:00 미국 컨퍼런스보드 고용동향지수

* 미국 실적발표 : 타이슨푸즈

8월7일 화요일

21:55 미국 레드북 (MoM)

* 미국 실적발표 : 월트디즈니

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